美国
证券交易委员会华盛顿特区20549
表格20-F
（马克一）
Ø
根据1934年证券交易法第12（B）或12（G）条的登记声明
要么
y
年度报告根据1934年证券交易法第13或15（D）条
截至2018年3月31日止财政年度
要么
Ø
根据1934年证券交易法第13或15（D）条的过渡报告
要么
Ø
壳牌公司报告根据1934年证券交易法第13或15（D）节
需要此壳公司报告的事件日期……………
对于过渡期从
委员会文件号001-36614
阿里巴巴集团控股有限公司
（其章程中指定的注册人的确切名称）
开曼群岛
（注册成立或组织的管辖权）
c / o阿里巴巴集团服务有限公司 香港 铜锣湾勿地臣街1号
时代广场一座26楼
（主要执行办公室的地址）
Timothy A. Steinert，Esq。，总法律顾问兼秘书
电话：+ 852-2215-5100
传真：+ 852-2215-5200
阿里巴巴集团控股有限公司
c / o阿里巴巴集团服务有限公司
时代广场
1号马西森街1号26楼，铜锣湾
香港
（姓名，电话，电子邮件和/或传真号码以及公司联系人的地址）
每个班级的标题
注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.000025美元
美国存托股票，每股代表
纽约证券交易所
一股普通股
根据法案第12（g）条注册或注册的证券： 无
根据法案第15（d）条规定有报告义务的证券： 无
表明年度报告所涵盖期间结束时每个发行人的资本或普通股类别的已发行股数：2,571,929,843股普通股
如果注册人是“证券法”规则405中定义的知名经验丰富的发行人，则以复选标记表示。
y 是 o 不
如果此报告是年度报告或过渡报告，则如果注册人无需根据1934年“证券交易法”第13或15（d）条提交报告，则以复选标记表示。
Ø 有 y 否
通过复选标记表明注册人是否：（1）已提交了在过去12个月内（或在需要注册人的较短时间内）根据1934年“证券交易法”第13或15（d）条要求提交的所有报告提交此类报告），（2）在过去90天内一直受到此类备案要求的约束。
y 是 o 不
用复选标记表明注册人是否已通过电子方式提交并在其公司网站（如果有）上发布了在过去12个月内根据ST规则405（本章第232.405条）要求提交和发布的每个交互式数据文件（或者要求注册人提交和发布此类文件的较短时间）。
y 是 o 不
通过复选标记表明注册人是大型加速文件管理器，加速文件管理器，非加速文件管理器还是新兴成长公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申请人”，“加速申请人”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速档案y
加速文件管理器o
非加速文件管理器o
新兴成长公司o
如果新兴成长型公司根据美国公认会计准则编制财务报表，则以复选标记表明注册人是否选择不使用延长过渡期来遵守根据第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计标准交易法 o
用复选标记表示注册人用于编制本文件所包含的财务报表的会计基础：
美国GAAPy
国际
会计准则委员会颁布的国际财务报告准则o
其他o
如果在回答上一个问题时检查了“其他”，则通过复选标记指示注册人选择遵循的财务报表项目。
o 项目17 o 项目18
如果这是一份年度报告，请用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如1934年“证券交易法”第12b-2条所定义）。
Ø 有 y 否
（仅适用于过去五年破产程序中涉及的发行人）
用复选标记表明注册人是否已根据法院确认的计划在证券分发之后提交了1934年证券交易法第12,13或15（d）节要求提交的所有文件和报告。
o 是 o 否
页
第一部分
项目1
董事，高级管理人员和顾问的身份
项目2
提供统计数据和预期时间表
项目3
关键信息
项目4
有关本公司的资料
项目4A。
无偿工作人员的评论
项目5
经营和财务回顾及前景
项目6
董事，高级管理层和员工
项目7
主要股东及关联方交易
项目8
财务信息
项目9
提供和上市
项目10
附加信息
项目11
关于市场风险的定量和定性披露
项目12
除股权证券以外的证券描述
第二部分
项目13
违约，股息和延迟
项目14
对证券持有人权利的重大修改及所得款项用途
第15项
控制和程序
项目16A。
审计委员会财务专家
第16B项。
道德准则
项目16C。
主要会计费用和服务
项目16D。
豁免审计委员会的上市标准
第16E项。
由发行人和附属购买者购买股票证券
第16F项。
更改注册人的证明会计师
项目16G。
公司治理
项目16H。
矿山安全信息披露
第三部分
第17项
财务报表。
项目18
财务报表。
项目19
展品。
一世
除非文义另有所指，否则本年度报告中提及表格20-F至：
•
“ADS”是指美国存托股票，每股股票代表一股普通股;
•
“支付宝”指Alipay.com Co.，Ltd。，与我们有长期合约关系的公司，是Ant Financial的全资附属公司，或在上下文所需的情况下，其前身实体。虽然我们已同意收购Ant Financial 33％的股权，但我们并未在收购该等股权后完成对Ant Financial或支付宝的任何控制;
•
“Altaba”是Altaba Inc.（前身为Yahoo! Inc.），Altaba Holdings Hong Kong Limited（前身为Yahoo! Hong Kong Holdings Limited）和Altaba HK MC Limited合称;
•
“年度活跃消费者”是指在过去12个月内在相关平台上有一个或多个确认订单的用户帐户，无论买卖双方是否结算交易;
•
Ant Financial的“年度活跃用户”是指在过去的12个月内使用Ant Financial及其被投资方提供的一项或多项服务的用户帐户，如支付，财富管理，融资，保险和信用系统;
•
「蚂蚁财务」指根据中国法律组建的Ant Small及Micro Financial Services Group Co.，Ltd。（我们已同意收购33％股权，惟须获得监管部门批准及惯例成交条件并且，根据具体情况，其合并子公司;
•
“菜鸟网络”指Cainiao Smart Logistics Network Limited，一家根据开曼群岛法律注册成立的公司及其子公司，包括菜鸟网络科技有限公司;
•
“中国”和“中华人民共和国”是指中华人民共和国，仅为本年度报告的目的，不包括台湾和香港，澳门特别行政区;
•
“中国零售市场”分别以淘宝市场和天猫为主;
•
“GMV”是指我们市场上确认的产品和服务订单的价值，无论买方和卖方如何或是否结算交易。除非另有说明，否则GMV参考我们的市场仅包括在我们的中国零售市场交易的GMV。我们对中国零售市场的GMV计算包括买方向卖方支付的运费。作为旨在消除对我们的GMV潜在欺诈交易的任何影响的审慎事项，我们将某些产品类别中的GMV交易的计算排除在特定数量和特定产品类别的买方每天超过一定金额的交易中;
•
“港元”及“港元”是指中华人民共和国香港特别行政区的法定货币;
•
特定月份的“移动MAU”是指在该月内至少一次访问或访问某些移动应用程序的唯一移动设备的数量;
•
“订单”是指买方和卖方之间就相关平台上的产品和服务进行的交易中的每个确认订单，即使这些订单包括多个项目，在指定期间内，无论交易是否已经结算;
•
“零售市场”分别是淘宝市场，天猫和全球速卖通;
•
“人民币”和“人民币”是中国的法定货币;
•
“中小企业”是指中小企业;
二
•
“SoftBank”归SoftBank Group Corp.（前身为SoftBank Corp.，2015年7月2日前），SBBM Corporation，West Raptor Holdings，LLC和Skywalk Finance GK所有;
•
「可变利益实体」或「可变利益实体」指我们的可变利益实体，由中国公民或中国公民拥有的中国实体（如适用）持有互联网内容提供商许可证，或ICP许可证或其他业务100％拥有经营许可证或批准，并且通常为我们的互联网业务或限制或禁止外国投资的其他业务运营各种网站，并按照美国公认会计准则合并到我们的合并财务报表中，就像它们是我们的全资子公司一样;
•
“我们”，“我们”，“我们的公司”和“我们的”是阿里巴巴集团控股有限公司及其合并子公司及其附属合并实体，包括我们的可变利益实体及其子公司;
•
“批发市场”分别以1688.com和阿里巴巴为主; 和
•
“美元”，“美元”和“美元”是指美国的法定货币。
我们的报告货币是人民币。本年报包含人民币及港元金额换算为美元，以方便读者阅读。除另有说明外，所有人民币及港元兑美元的换算均为人民币6.2726元至1.00元及7.8484港元兑换1.00元，而2018年3月30日各自的汇率载于H.10的统计数字。联邦储备委员会。吾等并无声明本年报所提及的人民币，港元或美元金额可能已经或可能按任何特定汇率或在任何特定汇率兑换为美元，人民币或港元（视属何情况而定）所有。2018年7月20日，人民币和港元的中午买入汇率分别为人民币6.7665元兑1.00美元和7.8491港元兑1.00美元。
三
这份20-F表的年度报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，包括基于我们当前预期的陈述，对我们的假设，估计和预测，我们的行业以及我们和公司在我们的生态系统中不可或缺的监管环境操作。除历史事实陈述之外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是根据1934年“证券交易法”第21E条（经修订）和1995年“私人证券诉讼改革法”的定义制定的“安全港”条款。这些陈述涉及已知和未知的风险，不确定性以及可能导致我们实际结果的其他因素，表现或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的表现或成就有重大差异。在某些情况下，这些前瞻性陈述可以通过诸如“可能”，“将要”，“期望”，“预期”，“目标”，“估计”，“打算”，“计划”等词语或短语来识别。 “相信”，“潜力”，“继续”，“是/可能”或其他类似的表达方式。本年度报告中包含的前瞻性陈述涉及以下内容：
•
我们的发展战略;
•
我们未来的业务发展，经营业绩和财务状况;
•
全球和中国的商业和整体技术及互联网行业的趋势;
•
我们行业的竞争;
•
中国和全球总体经济和商业环境的波动;
•
我们的收入和某些成本和费用项目以及我们的营业利润的预期变化;
•
完成我们的投资交易，包括我们认购蚂蚁金融的股权，以及监管批准及完成此类投资交易必须满足的其他条件;
•
我们和公司生态系统不可或缺的监管环境; 和
•
与上述任何内容相关或相关的假设。
全球和中国互联网，零售，批发，在线和移动商务，云计算，数字媒体和娱乐以及数据行业或市场可能不会按市场数据预测的速度增长，或者根本不会增长。这些行业或市场未能以预期利率增长可能对我们的业务，财务状况和经营业绩以及我们的ADS的市场价格产生重大不利影响。如果行业或市场数据中的任何一个或多个假设证明是不正确的，则实际结果可能与基于这些假设的预测不同。您不应过分依赖这些前瞻性陈述。
本年度报告中的前瞻性陈述仅涉及截至本年度报告中陈述日期的事件或信息。我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映陈述发布之日后的事件或情况，或反映意外事件的发生。您应该完整阅读本年度报告和我们在本年度报告中提及的文件，并了解我们的实际未来结果可能与我们的预期存在重大差异。
IV
A.选定的财务数据
截至二零一六年，二零一七年及二零一八年三月三十一日止年度的所选综合经营数据报表，以及截至二零一七年及二零一八年三月三十一日所选择的综合资产负债表数据均来自本年报其他地方的经审核综合财务报表。截至二零一四年，二零一五年及二零一五年三月三十一日止年度，我们选定的经营数据综合报表以及截至二零一四年，二零一五年及二零一六年三月三十一日所选择的综合资产负债表数据均来自本年报未包括的经审核综合财务报表。我们的财务报表是根据美国公认会计原则或美国公认会计准则编制的。
以下选定的期间和截至所示日期的合并财务数据均参考并应与我们的经审计的合并财务报表和相关附注以及“项目5.运营和财务审查与展望”一起阅读。本年度报告的其他部分包括在内。
我们之前任何时期的历史业绩并不一定表明我们未来期间的预期结果。
1
综合运营数据：
截至3月31日的一年，
2014
2015年
2016
2017年
2018
人民币
人民币
人民币
人民币
人民币
美元$
（以百万计，每股数据除外）
收入
52504
76204
101143
158273
250266
39898
收入成本
（13369
）
（23834
）
（34355
）
（59483
）
（107044
）
（17065
）
产品开发费用
（5093
）
（10658
）
（13,788
）
（17060
）
（22754
）
（3,628
）
销售和营销费用
（4,545
）
（8,513
）
（11,307
）
（16,314
）
（27299
）
（4352
）
一般及行政开支
（4218
）
（7800
）
（9,205
）
（12239
）
（16241
）
（2589
）
无形资产摊销
（315
）
（2089
）
（2,931
）
（5122
）
（7,120
）
（1135
）
商誉减值
（44
）
（175
）
（455
）
–
（494
）
（79
）
经营收入
24920
23,135
29102
48055
69314
11050
净利息和投资收益
1648
9455
52254
8559
30495
4,862
利息花费
（2195
）
（2,750
）
（1946
）
（2671
）
（3566
）
（568
）
其他收入，净额
2,429
2486
2,058
6,086
4160
663
所得税前收入和股权被投资方的业绩份额
26802
32326
81468
60029
100403
16007
所得税费用
（3,196
）
（6,416
）
（8,449
）
（13776
）
（18,199
）
（2,901
）
股权被投资方的业绩份额
（203
）
（1,590
）
（1,730
）
（5027
）
（20792
）
（3315
）
净收入
23403
24320
71289
41226
61412
9791
归属于非控制性权益的净（收入）损失
（88
）
（59
）
171
2449
2681
427
归属于阿里巴巴集团控股有限公司的净利润
23315
24261
71460
43675
64093
10218
可转换优先股（1）和夹层权益的增加
（31
）
（15
）
–
–
（108
）
（17
）
可转换优先股的应计股息（1）
（208
）
（97
）
–
–
–
–
归属于普通股股东的净利润
23076
24,149
71460
43675
63985
10201
普通股股东应占每股收益/ ADS：
基本
10.61
10.33
29.07
17.52
25.06
4.00
稀
10.00
9.70
27.89
16.97
24.51
3.91
用于计算每股收益的加权平均股数：
基本
2,175
2,337
2458
2493
2553
稀
2332
2500
2,562
2573
2610
补充资料：（2）
调整后的EBITDA
30731
40753
52340
74456
105792
16866
调整后的EBITA
29392
38427
48570
遇难人数
97003
15,465
非GAAP净收入
28263
34876
42791
57871
83214
13266
非GAAP稀释的EPS
12.08
13.93
1677
23.44
32.86
5.24
自由现金流
32269
48121
51279
68790
99362
15,841
（1）
于二零一四年九月完成首次公开发售后，我们所有尚未行使的可转换优先股均转换为普通股。
（2）
请参阅下面的“非GAAP措施”。
2
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