Alibaba Financial Report And Introduction (1)

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向您保证,我们的控制和政策将防止员工的欺诈或非法活动,或者将来不会发生类似事件。任何非法,欺诈或串通活动都可能严重损害我们作为可信赖市场运营商的品牌和声誉,这可能会使用户和消费者远离我们的市场,并对我们的业务,财务状况和运营结果产生重大不利影响。

       政府机关,行业监督机构或其他第三方可以在我们的平台上发布有关涉嫌欺诈或欺骗行为的报告或进行其他形式的公共通信。由于此类报告或指控而产生的负面宣传和用户情绪可能严重削弱消费者对我们服务的信心和使用,降低我们吸引新客户或留住现有商家,消费者和其他参与者的能力,损害我们的声誉,导致股东或其他诉讼并削弱我们的品牌价值,并对我们的业务,财务状况和经营业绩造成重大不利影响。

 我们可能越来越成为公众监督的目标,包括向监管机构投诉,负面媒体报道,包括社交媒体和恶意报道,所有这些都可能严重损害我们的声誉,并对我们的业务和前景产生重大不利影响。

       我们每天在我们的市场上处理大量交易,在我们的市场上进行的大量交易以及对我们业务的宣传可能会引起公众,监管机构,媒体和我们的生态系统参与者的高度关注。 。由于我们整体业务范围的扩大,监管和公众对消费者保护(包括消费者数据和隐私保护)以及消费者安全问题的关注加剧,可能使我们承担额外的法律和社会责任,并对这些问题进行更严格的审查和负面宣传,包括我们收购菜鸟网的控股权。此外,我们的服务或政策发生了变化,可能导致公众,媒体,包括社交媒体,我们生态系统的参与者或其他人。这些异议或指控,不论其真实性,都可能不时引起公众抗议或负面宣传,这可能导致政府调查或损害我们的声誉。

       我们或关联方承担的公司交易,例如我们与国际奥委会的合作关系,我们对Sun Art的投资,我们最近收购Ele.me的剩余股权,我们最近同意收购Ant Financial的33%股权,我们最近同意收购分众传媒的少数股权,以及实施我们的新零售策略并拓展国际市场的其他举措,也可能使我们在香港,中国和国际上更多地受到媒体曝光和公众监督。此外,随着我​​们的业务在国内和国际扩展和发展,我们将在我们已经运营的司法管辖区以及消费者安全,公共卫生和公众信任等领域的新司法管辖区接受更严格的监管审查。

       此外,我们的董事和管理层已经并将继续受到媒体和公众对其在阿里巴巴集团内外活动的审查,这可能会导致新闻报道未经证实,不准确或误导性的信息。 。对我们的执行主席或其他创始人,董事或管理层的负面宣传,即使是不真实或不准确,也可能损害我们的声誉。

 我们和蚂蚁金融受到广泛的法律和法规的约束,未来的法律法规可能会施加额外的要求和其他可能对我们的业务,财务状况和经营业绩产生重大不利影响的义务。

       我们和蚂蚁金融在中国和其他国家运营的行业,包括在线和移动商务和支付,金融服务,云计算和数字媒体和娱乐以及其他在线内容产品,受到高度监管。我们需要获得许多业务的许可,许可,批准和资格,例如与内容制作和发行相关的业务(包括

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新闻和音频/视频节目,无论是作为独立企业还是作为我们平台上的综合服务),食品,医疗保健和安全。

       随着我们和Ant Financial扩展到新的区域和市场,我们将受到额外的法规遵从要求,这些要求可能很复杂且可能存在冲突。特别是,中国政府当局可能会继续发布有关这些行业的新法律,规则和法规,加强现行法律,规则和法规的执行。他们已经并可能继续强加要求与我们,Ant Financial和我们的用户签订新的和额外的许可,许可和批准或治理或所有权结构等相关的要求。例如,电子商务法第三稿于2018年6月公布征求公众意见。电子商务法草案对电子商务运营商提出了一系列要求,包括电子商务平台运营商,在平台上运营的商家以及在线开展业务的个人和实体。根据电子商务法草案,电子商务平台运营商需要建立信用评估系统并公布信用评估规则,并为消费者提供评估平台上销售的产品或服务的方法。此外,电子商务平台运营商如果知道或者应该知道平台上的商家侵犯了他人的知识产权或者商家在平台上提供的产品或服务,就不采取必要的行动。财产安全要求,或以其他方式侵犯消费者的合法权利,将被要求与商家承担连带责任。对于影响消费者健康和安全的产品或服务,如果电子商务平台运营商未能审查商家的资格或未能保护消费者的利益,他们将在其平台上与商家共同承担责任。某些第三方平台虽然提供与我们的市场竞争的产品和服务,但可能不被视为电子商务运营商,并且在商家监管和消费者保护方面可能受到不那么严格的要求。我们为响应增强的监管要求而采用的平台治理措施可能导致我们失去对这些平台的商家。如果电子商务平台运营商未能审查商家资格或未能维护消费者利益,他们将与其商户在其平台上共同承担责任。某些第三方平台虽然提供与我们的市场竞争的产品和服务,但可能不被视为电子商务运营商,并且在商家监管和消费者保护方面可能受到不那么严格的要求。我们为响应增强的监管要求而采用的平台治理措施可能导致我们失去对这些平台的商家。如果电子商务平台运营商未能审查商家资格或未能维护消费者利益,他们将与其商户在其平台上共同承担责任。某些第三方平台虽然提供与我们的市场竞争的产品和服务,但可能不被视为电子商务运营商,并且在商家监管和消费者保护方面可能受到不那么严格的要求。我们为响应增强的监管要求而采用的平台治理措施可能导致我们失去对这些平台的商家。可能不会被视为电子商务运营商,并且在商家监管和消费者保护方面可能不会受到更严格的要求。我们为响应增强的监管要求而采用的平台治理措施可能导致我们失去对这些平台的商家。可能不会被视为电子商务运营商,并且在商家监管和消费者保护方面可能不会受到更严格的要求。我们为响应增强的监管要求而采用的平台治理措施可能导致我们失去对这些平台的商家。

       这些以及其他法律,规则和法规及其应用可能导致适用于我们或Ant Financial的其他监管要求,或者在任何时候采取对我们或Ant Financial业务不利的指示。此外,无法保证可以获得任何所需的许可证,许可证和批准,或者可以及时或经济有效地满足任何新要求,并且无法获得或维护这些要求可能导致暂停或终止对受影响业务的罚款或其他监管行动,可能对我们的业务,财务状况和经营业绩产生重大不利影响。中国及其他国家的监管执法和税收政策的变化也可能导致额外的合规义务和增加的成本或对我们当前或未来的运营施加限制。任何此类法律或法规也可能严重扰乱和限制我们的业务以及我们市场上使用的支付服务。

       我们不时受到中国和外国政府的调查和调查,包括与网站内容,涉嫌的第三方知识产权侵权,网络安全和隐私法有关的调查和调查,以及证券法律法规。我们也面临审查,并且一直受到中国和外国政府机构的调查和调查,这些机构专注于跨境贸易,税收,知识产权保护,我们的投资活动,人权,用户隐私和数据保护事项和欺诈或其他刑事交易。在我们开展业务或投资活动的外国,我们也可能在国家安全方面面临保护主义政策和监管审查。这些查询和调查均未对我们的业务运营造成重大限制。然而,随着我们在规模和重要性方面的不断发展,我们预计将面临更严格的审查,这至少会导致我们不得不继续增加对合规及相关能力和系统的投资。

       我们用户群的日益复杂和发展以及我们向移动和娱乐业务的扩展也将使我们受到额外的监管,并增加对更高标准的用户保护,隐私保护和争议管理的需求。任何增加参与调查或调查的行为都可能导致法律和其他成本显着增加,从而限制我们执行调查的能力

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我们订立的合约,业务及收入的损失,违反与第三方的合约的责任,管理及其他资源的转移,以及负面宣传,这可能损害我们的业务和声誉,并大幅减少我们的收入和净收入。

       蚂蚁金融通过支付宝提供我们市场上绝大部分的支付处理服务以及其他金融和增值服务,如财富管理,融资和保险,受中国各种法律,法规和法规的约束。以及其经营的其他国家,包括银行,隐私,跨境和国内货币转移,反洗钱,反恐融资和消费者保护法律,规则和条例。近年来,中国政府越来越关注金融业的监管,包括与提供支付服务有关的法律,规则和法规。请参阅“项目4.公司信息 – B.业务概览 – 监管 – 适用于支付宝的监管”。这些法律,

       随着Ant Financial扩展到国际市场,它将越来越多地受到额外的法律和监管合规要求以及政治和监管方面的挑战,包括对数据隐私和安全,反洗钱合规和国家安全理由的审查,以及其业务和这些市场的投资活动。此外,支付宝或其附属公司必须在中国维持支付营业执照,并且还需要在其经营的其他国家或地区获取和维护其他适用的支付,货币发送器或其他相关许可和批准。在支付宝目前没有所需许可证的某些司法管辖区,支付宝通过第三方服务提供商提供支付处理和托管服务。

 我们可能被指控侵犯第三方的知识产权或违反相关法律规定的内容限制。

       第三方可能声称我们的平台或我们的服务产品或我们平台上的内容所使用的技术,包括通过我们的数字媒体和娱乐业务,搜索业务,在线阅读平台,新闻馈送功能和物联网提供的内容或物联网,设备侵犯其知识产权或超出授权范围。虽然我们过去没有面临涉及我们直接侵权索赔的重大诉讼,但无论是在中国还是在其他司法管辖区,我们对我们的知识产权索赔的可能性随着我们的持续增长而增加,特别是在国际上。我们还收购了优酷等企业,这些企业已经并且可能会继续如此 根据其网站上提供的内容或其提供的服务,承担侵犯第三方知识产权或其他指控的责任。此外,我们希望我们的生态系统能够涉及越来越多的用户生成内容,包括优酷和我们的智能扬声器上的娱乐内容,淘宝市场和天猫上显示的互动媒体内容,包括直播,以及生成,上传的数据并由我们的云计算服务的用户保存,我们对其进行有限的控制,我们可能会受到侵犯第三方知识产权的索赔,或受到相关政府部门的额外审查。这些索赔或审查,无论是否具有优点,可能导致我们的重大财务和管理资源支出,对我们的禁令或支付赔偿金。我们可能需要从声称我们侵犯了他们的权利的第三方获得许可证,但这些许可证可能无法按我们接受的条款提供或根本无法提供。这些风险因主要或主要业务是主张这些索赔的第三方数量的增加而放大。

       中国已经制定了有关互联网接入以及通过互联网分发产品,服务,新闻,信息,音视频节目和其他内容的法律法规。中国政府已禁止通过互联网分发其认为违反中国法律和信息的信息

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法规,损害中国的国家尊严或公共利益,或淫秽,迷信,欺诈或诽谤。我们的某些网站和平台(包括优酷网)的用户可以将内容上传到这些网站和平台,这些网站和平台通常称为用户生成的内容。由于我们的用户上传了大量内容,我们可能无法识别可能违反相关法律法规的所有视频或其他内容。如果通过我们的市场和网站传播的任何信息,包括在优酷或我们的其他网站或我们的天猫机顶盒,智能扬声器和智能电视上显示的视频和其他内容(包括用户生成的内容),均被视为中华人民共和国政府违反任何内容限制,我们将无法继续展示这些内容,并可能受到处罚,包括没收收入,罚款,暂停营业和撤销所需许可,这可能对我们的业务,财务状况和经营业绩造成重大不利影响。任何索赔,调查和诉讼的结果都具有内在的不确定性,无论如何,防范这些索赔既费钱又费时,并且可能会大大转移我们管理层和其他人员的工作和资源。任何这些诉讼事项或诉讼程序中的不利决定可能导致我们支付赔偿金,以及法律和其他费用,限制我们开展业务的能力或要求我们改变我们的运营方式并损害我们的声誉。

 如果财产或人员受到我们市场上销售的产品和服务的伤害,我们可能会受到消费者保护法的索赔,包括健康和安全索赔以及产品责任索赔。

       由于近年来在中国发生的几起涉及安全,包括食品安全和消费者投诉的高调事件,中国政府,媒体和公共倡导团体越来越关注消费者保护。我们经营的其他国家的政府当局也非常重视消费者保护。此外,作为我们发展战略的一部分,我们期望增加对食品,食品补充剂和饮料,母婴护理,婴儿护理和保健产品和服务以及电子产品的关注。例如,通过天猫超市和Hema,我们提供消费者经常购买的产品,例如杂货和快速消费品。我们还投资了涉及这些领域的公司。这些活动可能使我们面临与这些领域的消费者保护法相关的越来越多的责任。即使运营商不是消费者购买的产品或服务的商家,电子商务平台的运营商也受到消费者保护法的某些规定的约束。例如,根据中国适用的消费者保护法,如果电子商务平台运营商无法向消费者提供商家或服务提供商的真实姓名,地址和联系方式,则可能要对与损害相关的消费者索赔承担责任。此外,如果我们不对商家或服务提供商采取适当的补救措施来采取他们所知道或应该知道的行为会侵犯消费者的权益,我们可能与商家或服务提供商一起共同承担侵权责任。此外,中国适用的消费者保护法规定,交易平台将因未能满足平台对其网站上列出的产品向消费者做出的任何承诺而承担责任。此外,我们需要向国家市场监管局或SAMR(以前称为国家工商行政管理局,国家工商总局或其当地分支机构)报告任何违反适用法律,法规或SAMR规则的商家或服务提供商,例如未经适当许可或授权销售的商品,我们必须采取适当的补救措施,包括停止向相关商家或服务提供商提供服务。

       此外,我们在中国面临越来越多的激进诉讼,原告声称基于消费者保护法的损害赔偿。这种类型的激进主义诉讼在未来可能会增加,如果确实如此,我们可能会面临增加的成本,为这些诉讼辩护,如果我们不能获得赔偿,这可能会对我们的声誉,品牌和运营结果产生重大不利影响。

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       随着我们的业务扩展到中国以外,我们也可能面临越来越多的消费者保护监管机构和活动家的审查,并越来越成为美国,欧洲和其他司法管辖区的诉讼目标。如果根据任何这些法律对我们提出索赔,我们可能会受到损害赔偿和声誉损害以及监管机构的行为,这可能对我们的业务,财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们不对在我们的市场上交易的产品和服务保留产品责任保险,我们市场上的商家对我们的赔偿权利可能不足以承担我们可能承担的任何责任。即使是不成功的索赔也可能导致大量资金支出以及管理时间和资源的转移,

 对于我们的生态系统中可能存在的社会不稳定,淫秽,诽谤,诽谤或其他非法内容,我们可能要承担责任。

       根据中国法律以及我们运营的某些其他司法管辖区的法律,我们需要监控我们的网站以及我们的服务器和移动界面上托管的网站,以及我们为项目或内容生成或托管内容的服务和设备被视为社会不稳定,淫秽,迷信或诽谤,以及在我们经营市场的其他司法管辖区内在线销售或以其他方式非法的物品,内容或服务,并立即对相关项目采取适当行动,内容或服务。对于我们的商家,营销客户或我们网站或移动界面的用户的任何非法行为,我们也可能在中国或其他司法管辖区承担责任,或者我们分发的内容或从我们的平台链接的内容被认为不合适。可能很难确定可能导致我们,我们的网站和平台承担责任的内容类型,例如我们的云计算服务,允许用户在我们的云数据中心上传和保存海量数据,或者允许用户用户将视频和其他内容上传到我们的网站,可能会使这更加困难。如果发现我们要承担责任,我们可能会受到负面宣传,罚款,撤销相关业务经营许可,或被禁止在中国或其他司法管辖区运营我们的网站或移动界面。允许用户在我们的云数据中心上传和保存海量数据,或者允许用户将视频和其他内容上传到我们网站的优酷可能会使这更加困难。如果发现我们要承担责任,我们可能会受到负面宣传,罚款,撤销相关业务经营许可,或被禁止在中国或其他司法管辖区运营我们的网站或移动界面。允许用户在我们的云数据中心上传和保存海量数据,或者允许用户将视频和其他内容上传到我们网站的优酷可能会使这更加困难。如果发现我们要承担责任,我们可能会受到负面宣传,罚款,撤销相关业务经营许可,或被禁止在中国或其他司法管辖区运营我们的网站或移动界面。

       此外,根据我们平台上发布的信息的性质和内容,可能会对诽谤,诽谤,疏忽,版权,专利或商标侵权,侵权(包括人身伤害),其他非法活动或其他理论和索赔提起诉讼。 ,包括用户生成的内容,产品评论和留言板,由我们的消费者,商家和其他参与者。

       无论任何争议或诉讼的结果如何,我们都可能因这些行为而遭受负面宣传和声誉损害。

 我们可能会受到重大诉讼和监管程序的约束。

       我们在中国涉及大量诉讼,中国以外的少量潜在高价值诉讼主要涉及第三方和主要知识产权侵权索赔,涉及我们平台上商家和消费者的合同纠纷,消费者保护索赔,与就业有关的案件以及我们日常业务中的其他事项。随着我们的生态系统扩展,包括跨越司法管辖区和通过增加新业务,我们遇到并可能面临越来越多的这些索赔,包括根据反垄断或不公平竞争法或涉及更高的诉讼而提起诉讼的索赔。涉嫌损害赔偿金额。我们受中国以及我们的商家,消费者,用户和其他司法管辖区的法律法规的约束。客户和我们生态系统的其他参与者都位于。这些法律,规则和法规的范围可能有所不同,海外法律法规可能会施加比中国更严格或与之相冲突的要求。我们已经收购并可能收购已经或可能会受到诉讼的公司,包括我们收购的公司或公开上市公司的股东集体诉讼,以及监管程序。此外,对于我们可能在不同司法管辖区内受到的诉讼或监管程序,我们可能会被一个司法管辖区的法律,法规或政府机关禁止遵守传票,命令或其他司法管辖区的法院或监管机构的其他要求,包括与在该等司法管辖区内持有或就该等人士持有的数据有关的资料。我们的失败或无法遵守此类规定

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传票,订单或请求可能使我们受到罚款,处罚或其他法律责任,这可能对我们的声誉,业务,经营业绩和ADS的交易价格产生重大不利影响。

       作为上市公司,我们和我们的某些子公司面临更多的中国境内外诉讼和诉讼。我们需要为这些诉讼辩护,包括我们的初步辩护是否成功的任何上诉。诉讼程序可能会利用我们现金资源的重要部分,并将管理层的注意力转移到我们公司的日常运营中,所有这些都可能损害我们的业务。无法保证我们会在任何这些案件中胜诉,而这些案件的任何不利结果可能对我们的声誉,业务及经营业绩造成重大不利影响。特别是,在“第8项财务信息 – A”中描述的某些所谓的股东集体诉讼中,我们被指定为被告。我们目前无法估计与这些诉讼的解决相关的可能的损失或可能的损失范围(如果有的话)。诉讼的不利结果,包括原告在这些诉讼中对判决的上诉,可能对我们的财务状况,经营业绩或未来的现金流量产生重大不利影响。此外,虽然我们已获得董事和高级职员责任保险,但保险范围可能不足以弥补我们对董事和高级职员进行赔偿的义务,为超出保险范围的诉讼提供资金或在诉讼中支付不利判决。 。我们目前无法估计与这些诉讼的解决相关的可能的损失或可能的损失范围(如果有的话)。诉讼的不利结果,包括原告在这些诉讼中对判决的上诉,可能对我们的财务状况,经营业绩或未来的现金流量产生重大不利影响。此外,虽然我们已获得董事和高级职员责任保险,但保险范围可能不足以弥补我们对董事和高级职员进行赔偿的义务,为超出保险范围的诉讼提供资金或在诉讼中支付不利判决。 。包括任何原告在这些诉讼中对判决的上诉,可能对我们的财务状况,经营业绩或未来的现金流量产生重大不利影响。此外,虽然我们已获得董事和高级职员责任保险,但保险范围可能不足以弥补我们对董事和高级职员进行赔偿的义务,为超出保险范围的诉讼提供资金或在诉讼中支付不利判决。 。包括任何原告在这些诉讼中对判决的上诉,可能对我们的财务状况,经营业绩或未来的现金流量产生重大不利影响。此外,虽然我们已获得董事和高级职员责任保险,但保险范围可能不足以弥补我们对董事和高级职员进行赔偿的义务,为超出保险范围的诉讼提供资金或在诉讼中支付不利判决。 。

       2016年初,美国证券交易委员会告知我们,它已开始调查是否存在任何违反联邦证券法的行为。美国证券交易委员会已要求我们自愿向其提供与以下事项有关的文件和信息:我们的合并政策和惯例(包括我们之前对Cainiao Network作为权益法投资对象的会计处理方法),我们适用于关联方的政策和做法一般交易,以及我们从单身日报告运营数据。我们正与美国证券交易委员会合作,并通过我们的法律顾问向美国证券交易委员会提供所要求的文件和信息。美国证券交易委员会告知我们,启动信息请求不应被视为美国证券交易委员会或其工作人员表明发生任何违反联邦证券法的行为。这个问题正在进行中,与任何监管程序一样,我们无法预测何时会结束。诉讼,索赔,调查和诉讼的存在可能会损害我们的声誉并对我们的ADS的交易价格产生不利影响。任何索赔,调查和诉讼的结果都具有内在的不确定性,无论如何,防范这些索赔既费钱又费时,并且可能会大大转移我们管理层和其他人员的工作和资源。任何诉讼,调查或诉讼中的不利决定可能导致我们支付赔偿金以及法律和其他费用,

 我们的声誉和业务可能会受到竞争对手积极的营销和沟通策略的伤害。

       由于我们行业的激烈竞争,我们一直并且可能成为关于我们公司及我们的产品和服务的不完整,不准确和虚假陈述和投诉的目标,这可能损害我们的声誉并严重阻碍消费者在我们的市场上购物。此外,竞争对手已经使用并可能继续使用诸如向监管机构提出投诉,发起轻浮和滋扰诉讼以及其他形式的攻击诉讼和“法律诉讼”等方法,这些方式试图损害我们的声誉,阻碍我们的运营,迫使我们通过诉讼和指控行为来消耗资源以回应和抵制此类索赔,并以其他方式获得竞争优势。我们能够向竞争对手回应股价敏感信息

 我们的经营业绩每季度波动很大,这可能使我们难以预测未来的表现。

       我们的经营业绩一般以季节性波动为特征,原因包括季节性购买模式和经济周期性变化,以及我们市场的促销活动。从历史上看,

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由于许多因素,例如商家将其在线营销预算的很大一部分分配到第四季度,促销活动,例如11月11日的单身日,每个日历年度的第四季度通常占我们年度收入的最大部分。每年,以及服装等某些类别的季节性购买模式的影响。每个日历年的第一季度通常贡献我们年度收入的最小部分,主要是由于商家在日历年初和农历新年假期分配的营销预算水平较低,在此期间消费者通常会花费中国的企业普遍关闭。我们还可能会推出新的促销活动或更改促销活动的时间,以进一步导致我们的季度业绩波动并与历史模式不同。此外,季节性天气模式可能会影响购买决策的时间。我们的股权投资对象以及我们进行投资的主要业务的表现也可能导致我们的经营业绩出现波动。与我们的投资相关的经营业绩波动也可能是由于会计影响重新计量某些金融工具的公允价值,股份奖励以及出售或分步收购时先前持有的股权。鉴于金融工具的相关股票的公允价值变动,

       我们的经营业绩可能因这些及其他因素而波动,其中一些因素超出我们的控制范围。此外,我们过去的增长可能掩盖了我们的经营业绩可能显而易见的季节性。由于我们的业务增长率与前期相比有所下降,我们预计业务的季节性可能会变得更加明显。此外,随着业务的增长,我们预计固定成本和费用(如工资和福利,带宽和共址费用)将继续增加,这将导致季节性强劲季度的运营杠杆,但可能会严重影响运营利润率在季节性疲软的季度。

       我们的季度和年度财务业绩可能与我们的历史业绩不同。如果我们的经营业绩低于未来公开市场分析师和投资者的预期,或者我们的财务业绩出现重大波动,我们的ADS市场价格可能会出现大幅波动。

 我们可能无法保护我们的知识产权。

       我们依靠中国和其他司法管辖区的商标,公平贸易惯例,专利,版权和商业秘密保护法,以及保密程序和合同条款,来保护我们的知识产权。我们还与我们的员工和可能访问我们专有信息的任何第三方签订保密协议,并严格控制对我们专有技术和信息的访问。此外,随着我​​们业务的扩展以及我们增加对内容的获取和管理,我们预计会获得更高的成本来获取,许可和执行我们对内容的权利。

       在中国或我们经营的其他国家,知识产权保护可能还不充分。交易对手可能违反保密协议,对于这些违规行为,我们可能无法获得足够的补救措施。因此,我们可能无法有效保护我们的知识产权或在中国或其他地方强制执行我们的合同权利。此外,对任何未经授权使用我们的知识产权进行监管是困难,耗时和昂贵的,而且我们采取的措施可能不足以防止盗用我们的知识产权。如果我们诉诸诉讼以强制执行我们的知识产权,诉讼可能会导致巨额成本并导致我们的管理和财务资源转移。我们无法保证在任何诉讼中胜诉。此外,我们的商业机密可能会被我们的竞争对手泄露或以其他方式获取或独立发现。任何未能保护或执行我们的知识产权都可能对我们的业务,财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

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 我们可能遭受声誉损害,并且由于我们的市场上的商家或消费者与受制裁的国家或个人进行商业往来或联系,我们的ADS价格可能会大幅下降。

       美国政府对与某些国家和地区,包括克里米亚,古巴,伊朗,朝鲜和叙利亚,或受制裁国家以及许多个人和实体,包括那些被指定从事相关活动的个人和实体的交易施加了广泛的经济和贸易限制恐怖主义,贩毒,网络犯罪,毛坯钻石贸易,大规模毁灭性武器扩散或侵犯人权行为,或受制裁者。此外,美国政府还对与俄罗斯等国家的某些交易实施更有针对性的制裁。美国政府还对委内瑞拉政府和委内瑞拉石油公司的某些交易实施了有针对性的制裁。最近,美国 政府已扩大或暗示将扩大对伊朗,朝鲜和俄罗斯的经济制裁,并有可能进一步加强对这些地区的经济制裁。但是,不可能以合理的程度确定如何发展有关美国经济制裁的监管环境。联合国,欧洲联盟或欧盟,英国或英国以及其他国家也实施经济和贸易限制,包括某些受制裁国家和受制裁者。我们在任何受制裁国家/地区都没有员工或业务,虽然我们的网站在全球范围内开放并且可用,但我们并未积极向受制裁国家或受制裁人员征集业务。朝鲜和俄罗斯存在进一步加强对这些地区的经济制裁的风险。但是,不可能以合理的程度确定如何发展有关美国经济制裁的监管环境。联合国,欧洲联盟或欧盟,英国或英国以及其他国家也实施经济和贸易限制,包括某些受制裁国家和受制裁者。我们在任何受制裁国家/地区都没有员工或业务,虽然我们的网站在全球范围内开放并且可用,但我们并未积极向受制裁国家或受制裁人员征集业务。朝鲜和俄罗斯存在进一步加强对这些地区的经济制裁的风险。但是,不可能以合理的程度确定如何发展有关美国经济制裁的监管环境。联合国,欧洲联盟或欧盟,英国或英国以及其他国家也实施经济和贸易限制,包括某些受制裁国家和受制裁者。我们在任何受制裁国家/地区都没有员工或业务,虽然我们的网站在全球范围内开放并且可用,但我们并未积极向受制裁国家或受制裁人员征集业务。有可能以合理的程度确定如何发展有关美国经济制裁的监管环境。联合国,欧洲联盟或欧盟,英国或英国以及其他国家也实施经济和贸易限制,包括某些受制裁国家和受制裁者。我们在任何受制裁国家/地区都没有员工或业务,虽然我们的网站在全球范围内开放并且可用,但我们并未积极向受制裁国家或受制裁人员征集业务。有可能以合理的程度确定如何发展有关美国经济制裁的监管环境。联合国,欧洲联盟或欧盟,英国或英国以及其他国家也实施经济和贸易限制,包括某些受制裁国家和受制裁者。我们在任何受制裁国家/地区都没有员工或业务,虽然我们的网站在全球范围内开放并且可用,但我们并未积极向受制裁国家或受制裁人员征集业务。

       作为开曼群岛公司,我们通常不需要像美国,英国或欧盟实体那样遵守美国,英国和欧盟的制裁。但是,我们的美国,英国和欧盟子公司,我们的美国或英国或欧盟国家的员工,在美国,英国或欧盟的活动,涉及美国原产货物,技术或服务的活动以及涉及的某些行为或交易除其他活动外,伊朗和朝鲜受制于适用的制裁要求。就阿里巴巴而言,2018财年来自这些受制裁国家的成员的总现金收入占我们总收入的微不足道的一部分。就全球速卖通和我们的中国零售市场而言,来自受制裁国家的消费者订单数量微不足道,截至2018年3月31日止十二个月,通过在我们的市场上商人和消费者之间自愿进行的交易,总GMV结算价约为740万美元。由于AliExpress及我们中国零售市场的所有交易费用均由主要位于中国的商户支付,因此我们不会就在这些平台上进行的交易向制裁国家的消费者收取任何费用或佣金。

       我们无法向您保证,当前或未来的经济和贸易制裁法规或发展不会对我们的业务或声誉产生负面影响。国际经济和贸易制裁是复杂的,并且经常发生变化,包括管辖范围以及受制裁的国家,实体和个人名单。因此,我们可能会产生与当前,新的或不断变化的制裁计划相关的重大成本,以及可能难以预测的调查,罚款,费用或和解。随着我们在全球范围内扩展以及云计算,硬件和数据托管等其他业务,我们还可能面临与制裁相关的合规成本和风险。此外,我们不断扩大的投资公司网络,全球业务合作伙伴,合资伙伴或与我们或我们的附属公司有合作关系的其他方可能在受制裁国家或受制裁人员中从事或与受制裁国家或受制裁人员进行活动,这可能导致负面宣传,政府调查和声誉受损。任何上述情况都可能导致我们的ADS价格大幅下跌,从而大幅降低您对我们ADS的投资价值。

       某些机构投资者,包括美国和大学的州和市政府,以及金融机构,已经提议或采取撤资或类似举措,涉及与受制裁国家开展业务的公司的投资。因此,由于我们的市场活动涉及受制裁国家的用户,某些投资者可能不希望投资我们,某些金融机构可能不希望放贷或提供信贷,可能会剥离其投资或寻求提前还款向我们提供的贷款,以及我们合作或可能与之合作的某些金融机构和其他企业可能会寻求避免与我们建立业务关系。这些撤资举措可能会对我们的声誉,业务和经营业绩产生负面影响,

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 不遵守我们的债务条款可能会导致债务加速,这可能对我们的现金流和流动性产生不利影响。

       截至2018年3月31日,我们的未偿还优先票据本金总额为137亿美元。我们还签订了一项40亿美元的五年期贷款融资,已全部提取。此外,2017年4月,我们用尚未提取的新的51.5亿美元循环信贷额度取代了尚未提取的30亿美元循环信贷额度。根据我们无抵押优先票据及信贷融通的条款,以及我们日后可能订立的任何债务融资安排,我们现时及将来可能受限于可能限制我们业务及其他事项的契约。操作。如果我们违反任何这些盟约,我们的信贷融通下的贷款人和我们无担保优先票据的持有人将有权加速我们的债务。我们的信贷融通或无抵押优先票据的任何违约可能要求我们在到期前偿还这些债务,并限制我们获得额外融资的能力,这反过来可能对我们的现金流和流动性产生重大不利影响。

 我们可能需要额外的资金,但可能无法以优惠条件或根本无法获得。

       由于我们业务的未来增长和发展,我们可能需要额外的现金资源,包括我们可能决定进行的任何投资或收购。如果我们的现金资源不足以满足我们的现金需求,我们可能会寻求发行额外的股权或债务证券或获得新的或扩大的信贷额度。我们未来获得外部融资的能力受到各种不确定因素的影响,包括我们未来的财务状况,经营业绩,现金流量,我们的ADS交易价格,国际资本和贷款市场的流动性以及中国政府对外国投资的监管和跨境融资以及中国的互联网行业。例如,由个别中国居民直接或间接控制的境外注册成立公司,须根据适用法律及法规,在任何离岸债务发行开始前完成备案,任期一年或以上。备案程序需要时间,这可能导致我们错过未来债务发行的最佳市场窗口。此外,承担债务会使我们承担更多的偿债义务,并可能导致限制我们业务的经营和财务契约。无法保证能够及时或以我们可接受的金额或条款提供融资,或根本无法保证。任何未能按照对我们有利的条款筹集所需资金,或根本没有 可能会严重限制我们的流动资金,并对我们的业务,财务状况及经营业绩造成重大不利影响。此外,任何股票或股票挂钩证券的发行都可能导致我们现有股东的重大摊薄。

 我们面临与债务有关的利率风险。

       我们面临与债务相关的利率风险。我们的某些离岸信贷额度下的利率是基于LIBOR的利差。因此,与此类债务相关的利息支出将受到LIBOR任何波动的潜在影响。如果没有有效对冲,LIBOR的任何增加都可能影响我们的融资成本。我们以人民币计值的银行借款亦须承受利率风险。虽然我们不时会使用对冲交易以减少我们的利率风险,但这些对冲可能无效。

 我们可能没有足够的保险来承保我们的业务风险。

       我们已获得保险以承保某些潜在的风险和责任,例如财产损失,业务中断和公共责任。但是,中国和我们经营的其他司法管辖区的保险公司可能会提供有限的商业保险产品。因此,我们可能无法为我们在中国及其他地方的业务所面临的各种风险获得任何保险,而我们的保险范围可能不足以弥补可能发生的所有损失,特别是在损失方面。业务或运营。我们不保留产品责任保险,也不维持关键人寿保险。这种可能不充分的保险可能会使我们面临潜在的索赔和损失 任何业务中断,诉讼,监管行动,

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目录

资源。我们无法向您保证,我们的保险范围足以防止我们遭受任何损失,或者我们能够及时或根本无法成功地根据我们当前的保险单索赔我们的损失。如果我们发生任何我们的保单未涵盖的损失,或者补偿金额远低于我们的实际损失,我们的业务,财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响。

 发生自然灾害,广泛的健康疫情或其他爆发可能对我们的业务,财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

       我们的业务可能受到自然灾害的重大和不利影响,例如暴风雪,地震,火灾或洪水,广泛的健康流行病爆发,如猪流感,禽流感,严重急性呼吸系统综合症,或SARS,埃博拉病毒,寨卡病毒或其他事件,如战争,恐怖主义行为,环境事故,电力短缺或通讯中断。中国或世界其他地方发生的灾难或长期爆发的流行病或其他不利的公共卫生事件可能会严重扰乱我们的业务和运营。这些事件也可能对我们的行业产生重大影响,并导致我们用于运营的设施暂时关闭,这将严重扰乱我们的运营并对我们的业务产生重大不利影响,财务状况和经营业绩。如果我们的任何员工或我们的业务合作伙伴的员工被怀疑患有猪流感,禽流感,SARS,埃博拉病毒,寨卡病毒或其他疾病流行病,我们的业务可能会中断,因为这可能要求我们或我们的业务合作伙伴隔离一些或所有这些员工或消毒我们的运营所用的设施。此外,我们的收入和盈利能力可能大幅下降至自然灾害,健康疫情或其他疫情对全球或中国经济造成的损害。如果我们的消费者,商人或其他参与者受到自然灾害,健康流行病或其他爆发的影响,我们的运营也可能会受到严重破坏。如果我们的任何员工或我们的业务合作伙伴的员工被怀疑患有猪流感,禽流感,SARS,埃博拉病毒,寨卡病毒或其他疾病流行病,我们的业务可能会中断,因为这可能要求我们或我们的业务合作伙伴隔离一些或所有这些员工或消毒我们的运营所用的设施。此外,我们的收入和盈利能力可能大幅下降至自然灾害,健康疫情或其他疫情对全球或中国经济造成的损害。如果我们的消费者,商人或其他参与者受到自然灾害,健康流行病或其他爆发的影响,我们的运营也可能会受到严重破坏。如果我们的任何员工或我们的业务合作伙伴的员工被怀疑患有猪流感,禽流感,SARS,埃博拉病毒,寨卡病毒或其他疾病流行病,我们的业务可能会中断,因为这可能要求我们或我们的业务合作伙伴隔离一些或所有这些员工或消毒我们的运营所用的设施。此外,我们的收入和盈利能力可能大幅下降至自然灾害,健康疫情或其他疫情对全球或中国经济造成的损害。如果我们的消费者,商人或其他参与者受到自然灾害,健康流行病或其他爆发的影响,我们的运营也可能会受到严重破坏。因为这可能要求我们或我们的业务合作伙伴隔离部分或全部这些员工或对我们运营所用的设施进行消毒。此外,我们的收入和盈利能力可能大幅下降至自然灾害,健康疫情或其他疫情对全球或中国经济造成的损害。如果我们的消费者,商人或其他参与者受到自然灾害,健康流行病或其他爆发的影响,我们的运营也可能会受到严重破坏。因为这可能要求我们或我们的业务合作伙伴隔离部分或全部这些员工或对我们运营所用的设施进行消毒。此外,我们的收入和盈利能力可能大幅下降至自然灾害,健康疫情或其他疫情对全球或中国经济造成的损害。如果我们的消费者,商人或其他参与者受到自然灾害,健康流行病或其他爆发的影响,我们的运营也可能会受到严重破坏。

 与我们的公司结构相关的风险

 阿里巴巴合伙企业及相关投票协议限制了我们的股东提名和选举董事的能力。

       我们的公司章程允许阿里巴巴合伙企业提名或在有限的情况下任命我们董事会的简单多数。如果我们的董事会在任何时候由阿里巴巴合伙企业以任何理由提名或指定的董事会成员不足,包括因阿里巴巴合伙企业先前提名的董事不再是我们董事会成员或因为阿里巴巴合伙公司之前未行使其提名或任命我们董事会简单多数的权利,

       此外,我们已签订投票协议,根据该协议,SoftBank,Altaba,Jack Ma和Joe Tsai已同意在每次年度股东大会上投票赞成阿里巴巴合伙人董事候选人,只要SoftBank至少拥有我们已发行普通股的15%。此外,投票协议规定,软银有权向董事会提名一名董事,直至SoftBank持有少于15%的已发行普通股,而该权利也反映在我们的公司章程中。此外,根据投票协议,Altaba,Jack Ma和Joe Tsai同意在软银银行提名人参选的每年度股东大会上投票支持他们的股票(包括他们拥有投票权的股票),以支持软银董事候选人的选举。此外,除某些例外情况外,根据投票协议,SoftBank和Altaba同意给予Jack和Joe一份代理权,就SoftBank而言,其任何部分股权超过我们已发行股份的30%,而就Altaba而言,其所有股权最多为1.215亿股普通股。这些代理将继续有效,直至Jack Ma在完全摊薄的基础上拥有不到1%的普通股或我们严重违反投票协议。根据投票协议,SoftBank和Altaba同意给予Jack和Joe一份代理权,就SoftBank而言,其任何部分股权超过我们已发行股份的30%,而就Altaba而言,其持有的所有股权均为我们的普通股最多为1.215亿股。这些代理将继续有效,直至Jack Ma在完全摊薄的基础上拥有不到1%的普通股或我们严重违反投票协议。根据投票协议,SoftBank和Altaba同意给予Jack和Joe一份代理权,就SoftBank而言,其任何部分股权超过我们已发行股份的30%,而就Altaba而言,其持有的所有股权均为我们的普通股最多为1.215亿股。这些代理将继续有效,直至Jack Ma在完全摊薄的基础上拥有不到1%的普通股或我们严重违反投票协议。

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